累積交易量增減

累積交易量增減（Cumulative Volume Delta，CVD）是一種用來分析市場買賣力量平衡的指標。它累積了在一定時間內買入和賣出訂單的交易量差異，幫助交易者了解市場情緒和可能的價格走勢。

Volume Delta（交易量增減）是指在特定時間段內買入交易量和賣出交易量之間的差異，通常是主動買入的市價量 - 主動賣出的市價量。

至於CVD就是將這段時間的交易量增減給累加起來，提供更長期的市場趨勢分析，顯示買入和賣出力量的積累情況。

正值的CVD表示買入交易量在累積上超過賣出交易量，可能表明市場看漲
負值的CVD表示賣出交易量在累積上超過買入交易量，可能表明市場看跌

CVD通常用於推斷積極參與，即通過市價訂單執行交易的訂單，這些交易提取流動性，通常與掛在委託簿中的限價訂單進行交易。

價格與 CVD 上的應用

下面整理了CVD與價格上的應用，理論上價格應與CVD同步，如果出現分歧可能是趨勢即將反轉的信號。

高檔背離

在價格創新高點時, CVD沒有跟著創出新高點

上升趨勢耗盡 = 價格創新高 + CVD 低於前高

表示雖然價格上漲，但賣出力量在增加。這可能是價格即將反轉下跌的信號。此時，可以考慮做空。

低檔背離

下降趨勢耗盡 = 價格創新低 + CVD 高於前低

在價格創出低點時, CVD沒有創出低點

表示雖然價格下跌，但買入力量在增加。這可能是價格即將反轉上升的信號。此時，可以考慮做多。

趨勢確認

CVD可以用來確認價格趨勢。例如，當價格上升且CVD也在增加時，表示上升趨勢得到買入力量的支持，趨勢可能持續。此時，可以考慮進行做多操作。

相反的，如果價格下跌且CVD也在減少時，表示下跌趨勢得到賣出力量的支持，表示賣方力量強大。此時，可以考慮進行做空操作。

突破策略

上升突破：當價格突破關鍵阻力位且CVD指標顯示強勁買入力量時，表示價格可能進一步上升。此時，可以考慮進行做多操作。

下降突破：當價格突破關鍵支撐位且CVD指標顯示強勁賣出力量時，表示價格可能進一步下跌。此時，可以考慮進行做空操作。

註:假如突破失敗要停損!!

飛月訊號工具的CVD種類

Binance交易所大戶CVD

依一段時間內的平均交易量定出門檻，將吃單分成大、小額訂單。計算出主動吃單的數量大小，買方作為吃單方的訂單為買單，賣單則相反。

大戶CVD代表就是一段時間內，這些主動的市價大單累積。 另外，小額訂單部份由於大戶可能採用冰山訂單等方式拆成很多小單，很容易造成雜訊，建議參考就好! 但大單就不一樣，散戶通常不會一次下這麼大數量的訂單，希望以後大戶都不要拆單!

有一些訂單簿網站，例如 Material Indicators會將每一筆交易依絕對資金量分成五個等級(不是依平均交易量)，且以視覺上來說，五個等級的CVD線會非常的混亂，建議專注於大戶方面就好。

從下面的範例圖看出大戶(綠色線)幾乎是走到價格前面或是同步，算是個領先指標!

主流交易所的現貨CVD

每一間交易所特性都不太一樣，這邊收錄了三大所

1、Binance: 佔比過半的交易所，上面有散戶、機構、做市商等，足夠份量代表主流意見
2、Coinbase: 美國機構集散地，也是目前最正規的機構進出口，足夠份量以代表機構
3、OKX: 全球第二大所，足以代表亞洲方面用戶

主要的思路是觀察這三間交易所CVD變化，看看這段時期是由那邊的力量主導價格，特別要觀察Coinbase交易所的CVD變化，特別是ETF通過後美國機構都是在那邊進行交易。

小幣種現貨CVD 變化

正常的情況下，CVD 通常是和價格方向同步的

在進階的FOMO飛月通知訊號裡，有時候會彈出很有意思的小幣告警

思考一下?

主力要如何在現貨CVD與大戶CVD一直下降的情況下，是要怎麼拉盤?

(1) 下面有買單牆(小的) 被動一直吃貨?
(2) 近期是不是鏈上有大額轉入交易所?
(3) 主力將大單全部拆成小單偷偷買， 同時利用大單來賣 (大的賣單牆) ?
(4) ….

總之，交易量不足的小幣就是非常好操控，稍微大筆的持倉就會破壞背後的市場結構!

有些小幣還會看到主力在練習如何操控幣價 凸一根又馬上掉下來

如果你們有看到特別的，也非常歡迎分享給我!

One More Thing

接下來讓我們結合之前說明的持倉量，再讓 CVD 與 OI結合，討論各種變化可能

首先簡單說明OI變化

OI持倉量增加代表 有資金進入市場(多空同時)
OI持倉量下降代表 有資金離開市場

再來說明 CVD (Delta) 變化

CVD增加代表主動買入量 > 賣出量
CVD下降代表 主動買入量 < 賣出量

下面探討與觀察 OI / CVD 之間與的市場變化，推導可能的組合

持倉量CVD/Delta市場 描述
增加▲增加▲看漲▲ 開多倉
增加▲減少▼看跌▼ 開空倉
減少▼減少▼看跌▼ 平多倉
減少▼減少▲看漲▲ 平空倉

最後，要說的是(市價訂單)在買盤和賣盤上完成的訂單，(也稱為Delta) ,這些市價訂單是市場移動所必需的，單靠被動掛單市價是永遠不會移動的!

一段時間累積的Delta就是 CVD ，正常健康的趨勢中，CVD會和價格一起走，但如果CVD與價格發生了背離，可能就發現潛在的交易機會。